思源电气:招商电新、汇添富等17家机构于9月13日调研我司

2022年9月14日思源电气002028)(002028)发布公告称招商电新、汇添富、嘉实、泰康、高毅、国寿养老、圆信永丰、南方基金、华泰保险、兴全基金、易方达、广发、交银、国泰基金、睿远基金、东证、朱雀于2022年9月13日调研我司。

答:、公司 7月、8月的生产经营活动较为正常,受上半年疫情的不利影响也在逐渐修复。今年主要还是毛利率的压力比较大,订单和收入都逐步得以恢复。

答:二季度环比毛利率已有所上升。下半年原材料比如铜的价格环比有一定幅度的下降,因为疫情带来的运费的抬升,疫情对上海地区的产能、原材料涨价等不利影响也在修复。

答:系统外业务的市场竞争相对激烈。针对海外业务,根据会计准则的要求把运费计入产品成本,运费的增加拉低了海外业务整体的毛利率,目前部分航线价格已经有所下降,后续海外业务的毛利率会逐步修复。

问:海外业务去年订单增速达到 50%,思源目前在海外做的也很有竞争力,今年是不是继续延续了良好的发展势头?

答:、我们希望能够保持这样的增速,发力的点在一些新增加的市场和海外新能源业务。从产品上来看,传统业务依旧保持了较好的增速,比如开关、变压器等。

问:变压器市场比较大,但毛利率偏低,我们公司做这个业务的话怎么经营的?是否能有更好的竞争力?

答:变压器业务由于产能比较充裕,产品差异化程度较小,因此市场竞争是比较激烈的。我们在逐步往海外走,海外市场情况比国内好一些,也可以发挥国内供应链的优势。

答:我们希望欧洲包括美洲都会有好的增长,东南亚、中东市场的增速也很不错。

问:220kV及以上的继保监控业务从招标结果来看今年表现不错,这个也是公司一直寄予厚望的领域,这一块业务后续的发展前景是怎么样的?

答:、继电保护与监控业务今年在国网安全可控产品招标项目中得到突破,获取了国网的产品资质,有了 220kV的产品线对公司发展有积极作用。

问:现在网外业务和海外业务的收入占比超过了公司的一半,2-3 年之后从客户角度结构变化有什么规划吗?

答:原来我们是以电网为主要客户的公司,我们正在不断扩大我们的客户群体,希望海外业务和系统外业务的占比都能进一步提高。

答:0 1)在传统的输变电和特高压产品上,我们会加强一些品种,提高个别品种的竞争力。2)我们在往中低压业务和储能业务等方向前进。储能业务目前还在规划,我们更想努力把产品做到与众不同。

问:思源成立了低压公司,是不是意味着在低压方面会有所发展?下半年毛利率能否回到去年水平?

答:1低压部分我们把如高高压和中研院的产品线整合到了一起,成立了低压业务,争取能在直流相关的业务上能够取得进展。目前在根据我们自身的优势寻找业务的突破口。

毛利率大家比较关心,主要是因为1)收入结构变化,网外业务的占比提高;2)原材料的上涨的影响; 3)海外运费对毛利率的影响。目前在修复中。

问:全球的电力形势比较紧张,国内也在加大的投资,未来 2-3 年对我们有什么影响?

答:2随着用电负荷的快速增长,电厂的升压站系统会有所增加,整个电网应该不会有太大的影响。

问:如皋和常州新基地已经步入正轨,产品爬坡和产能释放对公司收入的贡献情况?

答:41)如皋 GIS 生产基地的产能对今年公司的贡献非常大,尤其是上海疫情期间;2)如皋套管车间即将竣工验收并投入使用,有助于进一步释放了互感器公司的产能;3)如高高压公司车间成功改造;4)常州基地的竣工并投入使用将能够有力支撑变压器海外业务突破。新基地的使用,对我们供应链的整体规划和布局有着举足轻重的作用。

思源电气2022中报显示,公司主营收入43.45亿元,同比上升13.17%;归母净利润4.73亿元,同比下降16.94%;扣非净利润4.64亿元,同比下降14.51%;其中2022年第二季度,公司单季度主营收入26.06亿元,同比上升28.52%;单季度归母净利润3.21亿元,同比上升10.98%;单季度扣非净利润3.22亿元,同比上升21.66%;负债率36.02%,投资收益389.43万元,财务费用-3575.39万元,毛利率25.6%。

该股最近90天内共有11家机构给出评级,买入评级9家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为54.99。

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1501.48万,融资余额减少;融券净流入3086.23万,融券余额增加。根据近五年财报数据,

估值分析工具显示,思源电气(002028)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。

晚间公告全知道:“酒企借壳”传闻不断,多家公司忙着澄清!一股疯狂涨停,15日起停牌核查…

突发!“币圈茅台”创始人被批捕,LUNA币暴跌!曾引发币圈大地震,逾2000亿资产蒸发

时隔5个月,电池级碳酸锂冲上50万元/吨!机构预计9月供需缺口达6000吨,业绩翻倍股名单来了

美股经历“凶残”一夜!三大指数创两年来最大日跌幅,五大市场全线万元/吨!锂矿股应声上涨

迄今为止,共327家主力机构,持仓量总计2.32亿股,占流通A股39.09%

近期的平均成本为42.24元,股价在成本下方运行。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

Leave a Comment