中船汉光2022年半年度董事会经营评述

根据IDC《中国打印耗材市场年度跟踪报告》的最新研究,2021年中国喷墨和激光总体打印机耗材市场总出货量接近9,434.5万支,同比2020年增长幅度为1.4%。其中,激光打印机市场保有量5年的复合增长率达到3.3%,从而使得整体激光打印耗材2021年依旧保持了同比0.6%的正增长。根据中国文化办公设备制造行业协会发布的《静电成像办公设备及耗材市场分析与预测》。我国目前是世界上激光打印机、静电复印机和静电多功能一体机的主要生产国。目前国际上的知名品牌产品大多数在我国都有生产工厂。经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发,我国在OPC鼓、墨粉等耗材方面的技术不断突破。与发达国家相比,我国土地、人工、原材料等要素价格较低、已形成较为完善的产业链,具备了较好的产业基础。在众多因素的推动下,全球耗材产业从日本、韩国等地区向我国大陆地区转移,形成了以珠海为代表的打印复印耗材产业聚集区,珠海及其周边地区形成的产业以硒鼓的生产组装为主,产品主要销往海外各地。随着全球耗材产业重心向中国转移,中国的耗材行业得到了蓬勃发展。办公自动化耗材行业的市场集中度逐步提升,市场向优势厂商进一步集中。随着客户对产品性价比的要求越来越高,规模化生产的优势越来越明显,中小规模的通用耗材厂商由于在研发投入和市场推广等方面相对低效,发展变得更加困难,市场份额将更多的集中至部分实力较强、品牌影响力较大且价格合理、产品质量优良的厂商。根据工信部数据:2021年,信息安全产品和服务收入1825亿元,同比增长13.0%,增速较上年同期提高3个百分点。目前我国信息安全行业产业集中度较低,竞争格局较为分散。近年来受下游需求及政策双轮驱动,我国信息安全产业规模不断扩大。随着国家战略的逐步落地,投入占比将逐渐向成熟市场看齐。由于军政领域国家涉密信息最多,对信息安全的保护等级要求最高,该领域将成为拉动信息安全需求增长的主力军。目前国内市场的主流复印机主要由国外厂家生产,并且普遍具有联网、存储、信息共享等功能,因而复印机设备存在信息泄露的可能性,会威胁到党政军等重要机关的信息安全;信息安全复印机通过对复印机零部件进行重新改造、更换软硬件、添加信息安全系统等方式提高复印机的保密性,保障复印机使用主体的信息安全,防止信息在对外输出环节发生泄露。因此,随着国家信息安全投入的加大,信息安全复印机也将得到更好的发展机会。公司主要从事打印复印静电成像耗材及成像设备的研发、生产和销售,主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品,其中墨粉和OPC鼓是打印机、复印机、多功能一体机的核心消耗材料。公司是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓的企业,是国内打印复印静电成像耗材主要生产厂商之一。公司最早实现OPC鼓的国产化和产业化,通过了国家“863”计划重大项目“有机光导鼓产业化关键技术及发展研究”验收,同时也是早期实现墨粉国产化的企业之一。公司在耗材产业国产化的进程中发挥了重要的推动作用及引领作用,凸显了民族品牌的力量及价值。公司墨粉产品适配广泛、质量稳定,主流墨粉型号可适配多达70余款打印设备,同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度,产品覆盖中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各地。公司同时已经全面掌握了OPC鼓的鼓基加工、涂层配方、电子产生材料(CGM)合成、电子传输材料(CTM)合成、自动化涂布生产线系统集成等技术。经过多年经营积累,公司凭借自身技术水平和产品质量,与国内外众多客户建立了长久的稳定合作关系,客户覆盖中国、北美、南美、欧洲、东南亚等全球各地。公司主要产品为墨粉、OPC鼓、信息安全复印机、特种精密加工产品。墨粉与OPC鼓是打印复印静电成像设备的主要消耗材料,打印复印技术主要分为静电成像技术、喷墨打印技术以及针式打印技术,静电成像技术是目前打印复印的主流技术。墨粉,学名色调剂(Toner)、静电显影剂,俗称碳粉、色粉、墨粉,是在显影过程中使静电潜像成为可见图像的粉末状材料,最终通过定影过程被固定在纸张上形成文字或图像。墨粉在高温环境下的稳定性、精细程度以及与打印复印设备的适配度等品质直接决定了打印、复印输出的质量,是集超细粉体加工、复合材料技术于一身的高精细化静电显影产品。墨粉可按分类方法的不同有如下分类:按色彩可分为黑色墨粉及彩色墨粉;按生产方法可分为物理法墨粉及化学法墨粉。公司黑色墨粉产品包含14大系列100多种型号,广泛适用于市场主流品牌的众多打印机、复印机机型。公司单一型号墨粉产品普遍适用于多款设备,主流墨粉型号更可适配多达70余款打印设备,具有广泛的适配性。公司黑色墨粉产品均通过不同温度及湿度环境下的质量测试,在低温干燥、高温潮湿及正常环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度,产品覆盖中国、欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各地。有机光导鼓(OrganicPhoto-ConductorDrum)即“OPC鼓”,俗称“鼓芯”,是有机复合功能材料等涂覆在鼓基上制成的、广泛应用在打印复印静电成像设备中的光电转换和信息输出器件。OPC鼓通过充电、曝光、显影、转印、定影、清洁六个步骤完成成像。整个成像过程由“充电”动作展开,先在感光鼓表面充满负电荷或正电荷,打印控制器中光栅位图图像数据转换为激光扫描系统的激光束信息,通过反射棱镜对感光鼓表面进行“曝光”,感光鼓表面形成以电位差表示的与打印图像镜像的静电潜像,然后吸附墨粉盒中的墨粉颗粒,形成感光鼓表面的碳粉图像;打印纸在与感光鼓接触前被一充电单元充以与墨粉极性相反的电荷,当打印纸走过感光鼓时,由于正负电荷相互吸引,感光鼓的墨粉图像得以转印到打印纸上,再经过热转印单元加热使墨粉颗粒完全热熔到纸张纤维上,形成打印图像,最后将感光鼓表面残留的墨粉清除并使其表面电位回复到初始状态。在静电成像过程中,除了定影外的其它步骤均围绕OPC鼓展开,因而OPC鼓的质量对印品的质量有着重要影响。OPC鼓按照直径可分为小型鼓(直径小于24mm)、中型鼓(直径在24mm及30mm之间)、大型鼓(直径大于30mm);目前主流产品为中型鼓,未来OPC鼓将向技术要求更高的小型化及大型化发展,以满足未来市场对轻便设备以及大型设备的需求。目前,公司产品覆盖各种规格的OPC鼓,共有15大系列200多种型号,同时公司正在积极研发应用于特种设备上的特定OPC鼓。信息安全复印机业务分为安全增强复印机和信息化安全复合机,安全增强复印机是指对复印机零部件进行特定改造并搭载公司自主设计研发的安全信息管理系统后安装成形的、满足保密需求的、具有信息安全特性的打印复印一体化设备;信息化安全复合机是采用国产核心部件生产的集复印、打印、扫描功能于一体,且打印、扫描系统与安装了国产芯片和操作系统电脑适配的多功能复合机,满足信息化要求并通过国家有关部门检测认证,具有一定的信息安全特性和核心部件国产化特点。公司主要向政府机关、军队、军工单位、企事业单位等组织提供有信息安全要求和需求的安全增强复印机和信息化复合机。公司对外采购的主要原材料及各种辅料由各事业部独立负责。各事业部采购人员根据各事业部需求,与供应商商谈供应协议条款以及时间安排,并安排和跟踪整个物流过程,确保物料按时到达公司。品保部对来料检验合格后,仓库验收入库。公司生产部门根据现有产品的生产情况、销售情况以及公司对产品的市场订单情况需求及预测,安排并组织产品的生产。公司存在少量外协加工关系:公司在对产品生产加工过程中,根据实际生产情况对个别工艺加工过程进行外协生产。(3)销售模式报告期内,公司采用直销的方式向客户(含贸易商)销售墨粉和OPC鼓,并接受部分客户的委托为其贴牌生产部分产品。(4)采用目前经营模式的原因和影响经营模式的关键因素、报告期内变化情况及未来变化趋势公司目前经营模式是由公司所处打印耗材行业的行业特征以及公司的产品特点、上下业发展情况、客户要求等关键因素共同决定的。公司是国内早期从事打印复印静电成像耗材及设备业务的企业之一,曾最早实现OPC鼓的国产化和产业化,同时也是早期实现墨粉国产化的企业之一,在耗材产业国产化的进程中发挥了重要的推动作用及引领作用,凸显了民族品牌的力量及价值,是国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓的企业。公司目前是国内黑色墨粉最主要的生产商之一,具有重要的市场地位,公司墨粉产品在不同温度湿度环境中性质稳定、适配广泛,在海外市场也具有一定品牌影响力;OPC鼓方面,公司已全面掌握鼓基加工、涂层配方、电子产生材料(CGM)合成、电子传输材料(CTM)合成、自动化涂布生产线系统集成等技术,是国内OPC鼓主要生产企业之一。公司生产的墨粉产品和OPC鼓均被原科技部、环保部、商务部、国家质检总局四部委联合授予“国家重点新产品”证书。公司墨粉产品达到14大系列100多种,OPC鼓产品达到15大系列200多种,基本涵盖了市场的主流机型。二、核心竞争力分析 1、公司逐年缩小差距并达到原装耗材厂商水平,在原装耗材市场已经具备了与国外厂商开展竞争的要素 公司经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发,公司墨粉、OPC鼓产品的技术、产品质量等方面实现了持续提升,与国外厂商正在逐年缩小各方面的差距,逐步达到原装耗材厂商水平,并已进入OEM市场。 2、国家产业政策大力支持,耗材国产化替代市场空间广阔 墨粉、OPC鼓属于国家引导和支持的产业领域。墨粉的研制生产是《产业关键共性技术发展指南(2015年)》中鼓励发展的技术方向,被列入《国家火炬计划优先发展技术领域(2008年)》,是《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006—2020年)》重点发展的领域。OPC鼓的国产化、产业化一直是国家高技术产业政策中极为重视和长期支持的,曾两次列入国家863重大高科技攻关项目,被列入《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南(2011年度)》和《国家火炬计划优先发展技术领域(2008年)》,是《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006—2020年)》重点发展的领域。在产业政策的大力支持下,现阶段我国对于办公耗材提倡使用国产化产品,尽可能的实现替代进口产品,国产化替代市场具有广阔市场空间。 在上述国家产业政策和市场背景下公司通过持续发展以及未来募投项目的实施,努力提升技术水平,可以实现进一步打破境外厂商在相关领域高端产品的垄断地位,提高公司在此领域与国外同行业的整体竞争能力。 3、通用耗材市场空间广阔,凭借产品优势替代部分原装产品 通用耗材在不同品牌或者同品牌但不同型号(系列)的设备上均适用,产品具有更广泛的适用性。 相较于原装耗材,通用耗材具有相对高性价比的特点,受到消费者的广泛青睐;在我国,通用耗材也因与政府一直提倡的绿色低成本办公、循环消费的环保理念相吻合而被纳入政府优先采购清单,政府在通用耗材领域的采购趋势必会为通用耗材生产企业提供新的发展机遇。故此通用耗材产品具有广阔的市场空间,对原装耗材具有一定的替代效应。 4、全球耗材产业重心向中国转移,有利于我国民族品牌的发展 国产耗材产业经过多年的技术跟踪、合作开发、进口替代和自主研发,实现了技术、产品质量等方面不断突破。与发达国家相比,我国土地、人工、原材料等要素价格较低、已形成较为完善的产业链,具备了较好的产业基础。在上述众多因素的推动下,全球耗材产业从日本、韩国等地区向我国大陆地区转移,形成了以珠海为代表的打印复印耗材产业聚集区,珠海及其周边地区形成的产业以硒鼓的生产组装为主,产品主要销往海内外各地。 随着全球耗材产业重心进一步向中国集中,中国耗材产业蓬勃发展,中国国内耗材市场需求进一步提升,有利于作为耗材民族品牌的公司的未来持续发展。 5、民族品牌优势 公司控股股东汉光重工(原为汉光机械厂)1973年生产出中国第一台硒静电复印机,1986年与日本柯尼卡合作,引入复印机、硒鼓、墨粉等生产线年为日本柯尼卡公司代工,积累了汉光品牌。 2000年,汉光机械厂和化学所共同承担国家OPC鼓产业化“863”项目,为顺利推动项目实施,和其他股东共同设立本公司,形成了具有我国自主知识产权的有机光导鼓生产技术,改变了我国OPC鼓长期依靠进口的局面,其性能达到国际同类产品先进水平,公司成为国内第一家具备OPC鼓批量生产能力的企业,最早实现了OPC鼓的国产化和产业化。目前已经全面掌握了鼓基加工、涂层配方、电子产生材料(CGM)合成、电子传输材料(CTM)合成、自动化涂布生产线系统集成等技术,是国内OPC鼓主要生产企业之一。 2004年,汉光机械厂与中船重工科技投资发展有限公司共同设立汉光耗材,作为墨粉生产的专业化平台,目前已经成长为国内主要的墨粉生产企业,具有广泛的市场影响力,同时公司产品远销美国、欧洲、中东、南美等地区,在全球打印耗材领域具有较高市场地位。 公司作为墨粉及OPC鼓民族品牌的重要代表,为国内打印耗材行业的国产化奠定了重要基础,在逐步发展的过程中知名度不断提升,形成了较高的民族品牌价值及声誉。公司未来可以凭借民族品牌的优势,持续提升在耗材市场的份额。 6、有机光导鼓和墨粉匹配优势 硒鼓的整体质量很大程度上取决于OPC鼓和墨粉的匹配程度,原装厂商普遍十分重视OPC鼓和墨粉的同步生产。在保证通用耗材广泛适用性的基础上,为获得更好的打印复印效果,OPC鼓与墨粉的匹配尤为重要。公司作为国内既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓的少数企业,充分利用OPC鼓和墨粉的匹配优势,在打印耗材业务领域取得了良好的协同效应。 在国内,公司是既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓的少数企业,在国际上,境外厂商也只有部分能做到既能大规模生产墨粉又能大规模生产OPC鼓。因此公司与部分境外厂商相比,具有OPC鼓和墨粉匹配优势,公司可以充分利用OPC鼓和墨粉的匹配优势,在打印耗材业务领域取得了良好的协同效应,有利于与境外厂商的竞争。 7、产品质量优势 产品品质的稳定性在竞争激烈的打印耗材行业是企业立身之本,公司产品质量的稳定性与规模经济带来的成本优势,使得公司产品在同类产品中具有优良的性价比,构成了公司与长期客户稳定合作的基础。 公司墨粉产品适配广泛、质量稳定,主流产品型号可适配多达70余款打印设备,同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度,这为公司产品远销欧洲、北美、南美、东南亚等气候各异的全球各地奠定了质量基础。 8、规模经济优势 公司在墨粉及OPC鼓方面均持续进行了规模化生产,规模经济使得公司产品具有较高性价比。在生产方面,公司通过规模经济降低了单位产品生产成本,通过技术改进和工艺流程的调整提高了产品合格率,在降低材料和能源消耗的同时提高了生产效率;在销售方面,公司自主研发的墨粉产品达到14大系列100多种,OPC鼓产品达到15大系列200多种,基本涵盖了市场的主流品牌和机型,有利于满足不同客户的需求;在研发方面,公司积累了大量的产品性能数据,有利于提高公司产品开发速度和市场响应速度。 9、技术和研发优势 公司围绕OPC鼓、墨粉的研发,基于耗材市场的产业特点,建立了符合行业特点和公司实际情况的研究开发和技术创新体系,并储备了一系列先进的核心技术。公司设有专门的研究中心和技术部门,负责产品的设计和开发、生产过程的质量控制和技术支持。 OPC鼓方面,公司已经全面掌握了OPC鼓的鼓基加工、涂层配方、电子产生材料(CGM)合成、电子传输材料(CTM)合成、自动化涂布生产线系统集成等技术。经河北省发展改革委员会批准,公司于2015年设立了省级有机光电材料实验室,进行有机光电基础材料及应用材料研究;公司OPC鼓产业化项目被列入国家火炬计划;公司生产的OPC鼓产品曾被原科技部、环保部、商务部、国家质检总局四部委联合授予“国家重点新产品”证书。 墨粉方面,公司墨粉产品适配广泛、质量稳定,主流产品型号可适配多达70余款打印设备,同时在低温干燥及高温潮湿的极端环境下均可保持良好的图像密度、层次及定影牢固度。公司磁性单组份墨粉曾获得中国机械工业科学技术奖,非磁性单组份激光打印机墨粉曾获得河北省科技成果证书;公司生产的墨粉产品曾被原科技部、环保部、商务部、国家质检总局四部委联合授予“国家重点新产品”证书。 10、管理优势 公司通过精细化人才培养计划,提升员工的专业技能和管理水平,打造提升企业发展的内生动力源泉;公司提供对业务流程梳理,建立了符合公司自身业务特点的内部组织管理体系;公司通过自主研发,不断优化升级生产系统,提升生产效率,降低费用能耗水平,提升公司产品竞争力。 报告期内,公司一直保持上述竞争优势,目前不存在导致未来可预见重大变化的因素。三、公司面临的风险和应对措施 1、市场竞争进一步加剧的风险 公司主要产品墨粉、OPC鼓作为打印机、复印机、多功能一体机的通用耗材配件,其研发和生产需要资源投入较大,进入门槛较高。但公司下游硒鼓制造业组装匹配门槛较低,由于产业链的打通、成本的降低,下游市场激烈的竞争可能对墨粉、OPC鼓价格造成一定的不利影响。此外,市场上一些资质不齐的企业为降低成本,生产伪劣产品以低价冲击市场,影响耗材市场的发展。虽然公司主要产品墨粉、OPC鼓价格下降空间有限,但若公司未来未能及时进行新产品研发和生产工艺改进,不能提高生产效率以及生产能力利用程度,则将可能对公司盈利能力造成不利影响。应对措施:针对上述风险,公司将从两个方面着手控制。其一,通过加大研发投入,加大新产品的研发力度,通过新产品的量产来平衡产品降价的风险;其二,加快产品的升级换代,不断提高生产效率,优化生产工艺,寻找成本更低的替代原材料等方式全面降低成本,以应对竞争加剧的风险。 2、知识产权风险 公司所处行业具有较高的技术和知识产权壁垒,公司产品墨粉、OPC鼓生产制造的技术门槛较高,行业内企业特别是国际知名企业为独占或垄断部分市场,不断加强对自身知识产权的保护,以限制其他厂商效仿或生产替代产品。同时,各个国家也通过设置知识产权壁垒以保护本国厂商的利益,如美国“337”调查政策等。公司经过自主研发、集成创新,发展成为国内墨粉和OPC鼓生产制造行业的龙头企业,公司墨粉、OPC鼓产品均在国内外市场大量销售。虽然公司至今未被其他厂商提起知识产权相关的诉讼,但未来不排除可能会面临被其他厂商提起知识产权诉讼的风险。应对措施:经过多年发展,公司已建立了较为完备的知识产权体系和工作机制,积累了丰富的知识产权成果。今后,公司将继续开展积极有效的知识产权成果保护工作。同时,公司还会将知识产权风险防范与技术研发同步论证,在新产品研发设计源头即强调差异性研发,并积极寻求专利保护。 3、原材料价格波动风险 公司凭借较高的规模优势、市场预测能力、议价能力,并通过与主要供应商的长期合作关系,积极规避原材料价格波动带来的风险。但受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响,若未来原材料发生大幅波动,则将可能对公司盈利能力造成不利影响。 应对措施:公司墨粉、OPC鼓在行业具有规模优势,与供应商签订了长期的合作协议,议价能力较强,今后公司将持续加强采购管理,控制采购成本,不断寻求更多的供应商。 4、新冠疫情影响风险 目前,国外新冠疫情的发展存在不确定风险,受国外销售订单被延迟或取消、进口原材料订单物流不通畅等因素的影响,公司进出口业务可能会存在一定风险。 应对措施:针对国外销售订单被延迟或取消的风险,公司将积极与国外客户保持联系,将影响降到最低,同时深入挖掘国内市场潜力,降低国外出口业务减少带来的经营风险。针对进口原材订单物流不通畅,公司将加大研发投入,推进国产材料替代的进程。对于无法替代的原材料,将会采取提前采购、备足库存的办法,保障生产的正常进行。

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迄今为止,共7家主力机构,持仓量总计6358.91万股,占流通A股42.10%

近期的平均成本为13.50元,股价在成本上方运行。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

股东人数变化:半年报显示,公司股东人数比上期(2022-05-31)减少558户,幅度-2.63%

参控公司:参控汉光(福州)信息技术有限公司,参控比例为51.0000%,参控关系为子公司

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